芝能智芯出品在AI和高性能計算（HPC）日益增長的需求下，共封裝光學（CPO, Co-Packaged Optics）正在成為數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)升級的核心技術(shù)。
根據(jù)摩根士丹利的研究《AI Supply Chain: Identifying the Key Beneficiaries of CPO》，CPO市場預計將在2023年至2030年間實現(xiàn)172%的年均復合增長率（CAGR），從目前的800萬美元增長至93億美元。
以英偉達的Rubin GPU為代表的技術(shù)創(chuàng)新將推動CPO在AI和HPC中的應用，臺積電、Marvell和Broadcom等公司作為供應鏈中的關(guān)鍵角色，在推動CPO生態(tài)系統(tǒng)方面扮演重要作用。
Part1CPO的戰(zhàn)略意義：推動AI數(shù)據(jù)中心性能提升
CPO通過將光學元件直接集成到處理器封裝中，能夠顯著提升數(shù)據(jù)傳輸效率和降低功耗。這種設(shè)計為AI數(shù)據(jù)中心提供了高帶寬、低延遲的網(wǎng)絡(luò)支持，解決了傳統(tǒng)電氣互連的帶寬瓶頸問題。
在未來的AI訓練和推理工作負載中，這些優(yōu)勢將變得尤為重要。英偉達的Rubin GPU及其NVL服務器架構(gòu)被視為CPO商業(yè)化的突破性標志，其系統(tǒng)需求預計將占全球CPO市場需求的75%（到2027年），Rubin GPU將帶來巨大的光纖陣列單元（FAU）需求，進一步鞏固其在高性能計算領(lǐng)域的地位。
CPO市場從2023年的800萬美元迅速擴張到2030年的93億美元，AI和HPC應用對高效網(wǎng)絡(luò)連接需求的快速增長。
◎CPO市場中扮演重要角色主要包括 FOCI，在FAU和相關(guān)光學服務領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，是CPO供應鏈中的關(guān)鍵玩家。
◎臺積電通過COUPE技術(shù)，臺積電在硅光子（SiPh）和3D封裝領(lǐng)域展現(xiàn)了強大的整合能力。
◎ASE：作為先進封裝的領(lǐng)導者，ASE為CPO芯片提供系統(tǒng)級封裝（SiP）解決方案，預計將在2026年和2027年分別帶來4億美元和14億新臺幣的收入。
●FOCI：CPO 組件供應的核心力量
FOCI 在 CPO 供應鏈中扮演著至關(guān)重要的角色，專注于提供光纖陣列單元（FAU）及相關(guān)服務，如光封裝、光纖跳線系統(tǒng)和電纜等。
在英偉達的下一代 Rubin GPU 服務器機架系統(tǒng)中，F(xiàn)OCI 有望成為 FAU 及相關(guān)服務的主要供應商。這得益于 FOCI 領(lǐng)先的技術(shù)實力，其在光通信組件領(lǐng)域積累了豐富的研發(fā)和生產(chǎn)經(jīng)驗，能夠滿足 CPO 技術(shù)對高精度、高可靠性光組件的需求。
FOCI 能夠契合臺積電的本地化戰(zhàn)略也是其競爭優(yōu)勢，全球半導體產(chǎn)業(yè)供應鏈的調(diào)整，本地化生產(chǎn)和供應成為趨勢。
FOCI 與臺積電的緊密合作，使其能夠更好地適應這一趨勢，確保在 CPO 組件供應方面的穩(wěn)定性和及時性。預計在 2026 - 2027 年，隨著 CPO 技術(shù)在市場中的逐步普及，F(xiàn)OCI 將迎來顯著的收入增長，其 CPO 相關(guān)業(yè)務有望成為公司業(yè)績增長的重要驅(qū)動力。
●ASE：全方位的 CPO 解決方案提供商
◎ASE 在 CPO 領(lǐng)域展現(xiàn)出全面的服務能力，涵蓋從傳統(tǒng)封裝到先進封裝的一系列解決方案。
在 CPO 封裝技術(shù)方面，ASE 可通過其 VIPack 平臺提供混合鍵合技術(shù)，用于 PIC/EIC 集成，同時還具備為 PIC/EIC/Switch/XPUs 提供 OSAT 服務以及對整個 CPO 芯片進行 SiP 封裝的能力。
以 Broadcom 的 TH5 為例，盡管 Shun Sin 曾為其提供 SiP 封裝服務，但 ASE 憑借其積極的市場策略和技術(shù)研發(fā)投入，在 CPO 市場中具有較大的潛力。
根據(jù)摩根士丹利的分析，預計 2026 年和 2027 年分別將有 65 萬和 227.5 萬個 CPO 相關(guān)組件（包括 CPU、GPU、交換芯片等）需要封裝，若 ASE 每個 SiP 封裝收取 20 美元費用，這將分別為 ASE 帶來約 4 億新臺幣和 14 億新臺幣的收入，ASE 在 CPO 封裝市場的巨大商業(yè)機會。
◎AllRing 將硅光子學作為研發(fā)重點，投入了約10%的人力資源進行技術(shù)研究，并在CPO相關(guān)設(shè)備開發(fā)方面取得了顯著進展，特別是在FAU光學耦合設(shè)備領(lǐng)域。
隨著CPO技術(shù)市場需求的增長，預計AllRing的FAU光學耦合設(shè)備將在2026年上半年開始為公司帶來重要收入貢獻。這是因為光學耦合設(shè)備是實現(xiàn)光信號與芯片高效連接的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，AllRing的技術(shù)成果使其在這一細分領(lǐng)域占據(jù)了一席之地。
隨著CPO技術(shù)在數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域的應用擴大，AllRing有望憑借其技術(shù)優(yōu)勢進一步拓展市場份額，成為CPO技術(shù)發(fā)展的重要受益者之一。
其他企業(yè)在CPO領(lǐng)域也各展所長：
◎臺積電利用COUPE技術(shù)整合光和半導體市場，雖然2026年CPO業(yè)務對其收入貢獻較小，但未來有望成為增長點；
◎聯(lián)發(fā)科和Alchip在ASIC設(shè)計服務中融入CPO技術(shù)，提供更具競爭力的解決方案；
◎Landmark和VPEC專注于硅光子外延片，為CPO解決方案提供支持。
這些企業(yè)的協(xié)同發(fā)展將共同推動CPO技術(shù)的進步和市場的擴展。
Part 2CPO的未來路徑：生態(tài)系統(tǒng)建設(shè)與區(qū)域角色
CPO 技術(shù)的核心優(yōu)勢在于其能夠?qū)崿F(xiàn)光通信與芯片封裝的深度融合，為 AI 和高性能計算應用提供強大的支持。
與傳統(tǒng)的可插拔光模塊相比，CPO 技術(shù)在提升帶寬密度和降低系統(tǒng)功耗方面表現(xiàn)卓越。
在數(shù)據(jù)中心的大規(guī)模計算場景中，傳統(tǒng)架構(gòu)下的信號傳輸損耗和功耗問題逐漸成為性能瓶頸，而 CPO 技術(shù)通過將光器件與芯片緊密集成，能夠在更小的空間內(nèi)實現(xiàn)更高的數(shù)據(jù)傳輸速率，同時減少了中間連接環(huán)節(jié)的能量消耗，有助于提升整個數(shù)據(jù)中心的能效比，降低運營成本。
CPO市場的快速發(fā)展對供應鏈提出了更高要求，從光學封裝到硅光子平臺的集成，全球供應鏈的協(xié)同將極大地影響CPO技術(shù)的普及速度。
●CPO的產(chǎn)業(yè)化面臨諸多挑戰(zhàn)：
◎高昂的初期成本，因為CPO芯片的封裝和測試比傳統(tǒng)方法更為昂貴；
◎技術(shù)集成難度大，將光學模塊與電氣芯片結(jié)合需要跨領(lǐng)域的深度合作；
◎以及供應鏈復雜性增加，由于主要元件供應商分散在全球各地且存在技術(shù)壁壘，這對供應鏈管理構(gòu)成了額外挑戰(zhàn)，決定了CPO技術(shù)能否順利實現(xiàn)大規(guī)模商業(yè)化應用。
●CPO（共封裝光學）的生態(tài)系統(tǒng)建設(shè)主要圍繞三大方向展開：硅光子（SiPh）技術(shù)的進步、先進封裝的規(guī)�；a(chǎn)，以及標準化和兼容性的提升。
◎臺積電和AllRing等領(lǐng)先企業(yè)在硅光子領(lǐng)域的研發(fā)投資，為CPO的應用提供了堅實的技術(shù)基礎(chǔ)。
◎ASE和FOCI等公司通過采用系統(tǒng)級封裝（SiP）和混合鍵合技術(shù)（Hybrid Bonding），加速了CPO解決方案的產(chǎn)業(yè)化進程。
◎與此同時，在CPO的發(fā)展過程中，建立統(tǒng)一的技術(shù)標準至關(guān)重要，這不僅有助于降低開發(fā)成本，還能提高市場的接受度，從而推動CPO技術(shù)在全球范圍內(nèi)的廣泛應用。
小結(jié)
CPO技術(shù)的興起不僅是數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)升級的需求使然，更是AI和HPC生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展的必然結(jié)果，CPO市場的快速增長將為光學封裝、硅光子和先進封裝等領(lǐng)域帶來前所未有的機遇。
