AI洪流之下，中國互聯網科技企業(yè)，尤其是頭部企業(yè)發(fā)生了哪些變化？
南方周末科創(chuàng)力研究中心中國企業(yè)科創(chuàng)力數據庫聚焦144家互聯網和相關服務企業(yè)，基于研發(fā)投入（60%）、研發(fā)產出（20%）、公司發(fā)展（20%）三大維度的近30個指標，進行了綜合評分。
2024年度，騰訊依然位列榜單首位，與第二名阿里拉開了13分的差距。其中，阿里與騰訊的主要差距來自研發(fā)投入的7.418分，百度則在企業(yè)發(fā)展維度落后于騰訊9.119分。
對比2023年度，榜單新增了攜程集團和神州控股，特別是神州控股從上年的第87位躋身前十，各指標穩(wěn)步提升。
得益于體量優(yōu)勢，BAT（百度、阿里、騰訊）在基本面指標上已經占得頭籌，從而連續(xù)三年“霸榜”前三。與此同時，它們在行業(yè)中的總得分在下降，說明已經有其他企業(yè)在不同指標項上反超，使得頭部企業(yè)也無法在每個指標項上拿到最高分。
我們從BAT的科創(chuàng)核心指標及變化，探究其背后的戰(zhàn)略布局加大研發(fā)力度，押注人工智能，以期為收入打開新的增量空。
加碼投資AI作為中國互聯網科技巨頭，BAT此前分別在搜索、電商、社交和游戲領域枝繁葉茂，但近年卻面臨存量競爭時代的增長瓶頸。2023年，BAT的收入增速接近10%。從市場環(huán)境看，對于營收規(guī)模上千億元的企業(yè)來說，這一增速頗為難得。
不過，新的參與者已經快速崛起比如曾引發(fā)眾平臺聯合“圍剿”的拼多多，2023年營收增速達到驚人的89.68%，凈利潤也增長了90.33%。即使研發(fā)投入和研發(fā)強度位于榜單末位，拼多多仍成功躍至第六，并且市值已超過百度，與阿里不相上下。
2022年底，以ChatGPT為代表的生成式人工智能掀起了這一輪AI技術變革的浪潮，BAT都希望借力AI找到新的增長點，紛紛加大AI研發(fā)布局。2023年3月，百度率先推出文心一言大模型后，騰訊的混元大模型、阿里的通義千問在當年9月上線。
這一年，BAT多次表達過相似觀點：繼續(xù)投資生成式人工智能。反映在數字上，2023年騰訊的研發(fā)投入同比增長4.36%，雖然變化幅度不大，可總額高達640.78億元，占到其營收比重的10.52%。
阿里是三家中唯一研發(fā)同比下滑（-7.91%）的企業(yè)，不過額度依然有522.56億元，研發(fā)強度為5.55%。如果不考慮股權激勵費用，研發(fā)投入有小幅增加。
相比之下，百度體量稍小，研發(fā)投入同比增長3.76%至241.92億元。由于營收遠低于阿里和騰訊，百度的研發(fā)強度（17.97%）是三家中最高的。
歐盟委員會發(fā)布的《2024年歐盟工業(yè)研發(fā)投資記分牌》（The 2024 EU Industrial R&D Investment Scoreboard）聚焦2023會計年度研發(fā)投入最高的2000家企業(yè)，騰訊、阿里、百度的全球排名分別為第19、第30和第70，在中國企業(yè)中的研發(fā)投入排名則為第2、第3和第11。從研發(fā)投入資金看，BAT不僅僅在互聯網行業(yè)，在中國乃至全球范圍內都居前列。
在加大研發(fā)力度的同時，對已有產品和服務降價是搶占市場的直接方式。2023年4月，阿里云宣布核心產品價格全線下調15％-50％；一個月后，騰訊云對其多款核心產品降價，最高降幅達到40%。彼時阿里和騰訊表示，希望對用戶釋放技術紅利。于企業(yè)而言，則是擴大用戶規(guī)模，挖掘增量市場。
2024年，大模型也不出意外地迎來了“降價潮”。騰訊全線下調混元大模型價格；阿里通義千問的9款模型一齊降價；百度則直接官宣兩大主力文心大模型免費，開啟大模型API（應用程序編程接口）免費調用的時代。
最早發(fā)起這一輪降價行動的，是一家半路殺出的初生牛犢孵化于量化投資機構的幻方量化，創(chuàng)辦于2023年的大模型初創(chuàng)公司深度求索（北京深度求索人工智能基礎技術研究有限公司）。在AI時代，不僅是互聯網科技巨頭之間的競爭，更不斷有AI初創(chuàng)企業(yè)發(fā)起挑戰(zhàn)。
在AI技術面前，相比大企業(yè)資金支持的內部AI團隊，在一級市場募得巨額資金、由技術精英組建的創(chuàng)業(yè)團隊，在技術實力和應用落地方面也可能旗鼓相當。
當然，隨著大模型算法優(yōu)化，不僅可以提升性能效率，還能降低訓練和部署的成本，從而拉低產品價格。但另一方面，這也反映出市場競爭的殘酷。
在海外市場，領跑大模型行業(yè)的ChatGPT同樣已多次降價。2024年12月，ChatGPT發(fā)布者OpenAI宣布轉型成為一家營利性公司（Public Benefit Corporation, PBC），以吸引更多投資，他們坦言，“OpenAI要想繼續(xù)完成使命，需要付出更多努力，需要籌集比想象中更多的資金。”
全球科技企業(yè)都深刻認識到，即使賽道擁擠，押注AI也是不得不進行的選擇，更是近年最有希望打開業(yè)務增量空間的新引擎。如此一來，加大研發(fā)力度投向AI、降低產品價格擴張市場，也就順理成章。
云業(yè)務受益2022年底，ChatGPT的橫空出世標志著生成式人工智能從0到1的突破。兩年過后，“1”之后的應用落地卻相對緩慢。對于BAT，云業(yè)務是生成式人工智能的主要受益者。
通常，AI的訓練和投放依托云端，增加了用戶云支出的需求。因此，AI也是企業(yè)云業(yè)務增長的加速器，促進了全球云市場的增勢。IDC數據顯示，2023年中國AI公有云服務市場規(guī)模達人民幣126.1億元，相比2022年增長了58.2%。
騰訊并未單獨披露云業(yè)務收入，其所屬金融科技及企業(yè)服務板塊2023年收入同比增長15%至2037.63億元，約占總收入的三分之一。騰訊在同期財報中提到，企業(yè)服務收入的雙位數增長，得益于云服務穩(wěn)步增長以及視頻號帶貨技術服務費等。
百度智能云在2023年第一季度首次盈利。2023年全年，受到智能云解決方案和應用規(guī)模擴大等因素拉動，智能云收入同比增加6%至187.18億元。
阿里云的情況較為特殊。2023年5月，阿里宣布將云智能集團完全分拆上市，但6個月后宣布終止計劃。在截至2024年3月31日的財年，云智能集團收入為1063.74億元，同比增幅僅為3%，且主要是由集團并表業(yè)務驅動。
單看2023年數據，阿里和百度的智能云業(yè)務在增長，可是幅度卻不及公司整體收入的增速，部分原因是AI仍處于算力訓練期，對云業(yè)務的拉動作用尚待時日釋放。此外，政企用戶更加偏好私有云、混合云，擠占了空間。
到了2024年第三季度，百度智能云收入同比增長11%至49億元，占比接近15%；阿里云收入為296.1億元，同比增速為7%，占比接近13%。同一時期，百度和阿里的營收變動分別為-3%和5%。
2024年以來，隨著AI在行業(yè)的滲透，中國大模型市場幾乎每個季度都在發(fā)生巨變。云廠商憑借持續(xù)投入和生態(tài)擴張能力，有望再次成為AI領域的重要驅動力量。特別是在IaaS基礎設施擁有高市占率的阿里，云業(yè)務將直接受益。
值得一提的是，除了云業(yè)務及整體收入增長，研發(fā)投入也帶來了產出成果。2023年，BAT參與起草了一系列與AI相關的國家標準，包括“信息安全技術機器學習算法安全評估規(guī)范”（騰訊、阿里、百度）“神經網絡表示與模型壓縮 第1部分：卷積神經網絡”（騰訊、百度）“人工智能 面向機器學習的數據標注規(guī)程”（騰訊、百度）等。
回看二十年前，互聯網企業(yè)通過瘋狂補貼搶占市場，實現規(guī)模效應，爭奪行業(yè)話語權。如今不同之處在于，AI既需要資金，更需要人才和技術實力。
無論云業(yè)務的增長拐點何時出現，BAT憑借體量優(yōu)勢，最有可能在2025年繼續(xù)“霸榜”前三。同時，在科技發(fā)展一日千里的時代，越來越多的競爭者也將涌現。如何將研發(fā)投向核心技術，如何運用技術迭代產品、驅動增長，才是企業(yè)最終的制勝關鍵。
（想了解更多關于6977家中國企業(yè)的科創(chuàng)情況，整體、行業(yè)和區(qū)域排名等，敬請關注微信公眾號“i科創(chuàng)力”和小程序“科創(chuàng)坐標”，獲取南方周末科創(chuàng)力研究中心于2024年12月發(fā)布的《中國企業(yè)科創(chuàng)力研究報告2024》。）
南方周末研究員 曹妍
責編 黃金萍
