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智能服務(wù)器作為算力關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，隨AI技術(shù)興起而快速發(fā)展，成為支撐大數(shù)據(jù)、云計算及AI應(yīng)用的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，其市場潛力巨大且正呈現(xiàn)行業(yè)規(guī)�？焖僭鲩L的態(tài)勢。本文3733字，約5.3分鐘作者 | 融中咨詢來源 | 融中咨詢（ID：gh_fdc07527ac52）
行業(yè)概況
（1）智能服務(wù)器定義智能服務(wù)器是專門為人工智能應(yīng)用而設(shè)計和配置的服務(wù)器，一般采用CPU+加速芯片的架構(gòu)形式，具備強大的計算能力和高效的數(shù)據(jù)處理能力，承載深度學(xué)習(xí)訓(xùn)練和推理業(yè)務(wù)，可應(yīng)用于視頻監(jiān)控、圖像處理、自動化客服等典型AI應(yīng)場景。表1 智能服務(wù)器、通用服務(wù)器對比
信息來源：融中研究整理
2023年，ChatGPT引爆大家對于人工智能的關(guān)注，各大廠商紛紛加大AI方面的投入，對AI服務(wù)器的需求大幅增加，據(jù)Counterpoint Research，2024Q2全球服務(wù)器收入達454.22億美元，同比增長35%。從2023Q1-2024Q2，AI 服務(wù)器銷售額占比穩(wěn)步提升，2024Q2比例已達近30%。圖1全球服務(wù)器與人工智能服務(wù)器收入，2022-2027
信息來源：Counterpoint Research
（2）智能服務(wù)器分類根據(jù)應(yīng)用場景、架構(gòu)和部署方式的不同，智能服務(wù)器可以分為訓(xùn)練服務(wù)器、推理服務(wù)器和GPU服務(wù)器、NPU服務(wù)器、FPGA服務(wù)器，以及云端AI服務(wù)器、邊緣AI服務(wù)器。表2 智能服務(wù)器分類
信息來源：融中研究整理
（1）按應(yīng)用場景分類模型訓(xùn)練即使用大量已知數(shù)據(jù)來訓(xùn)練機器學(xué)習(xí)模型的過程，需要短時間內(nèi)并行，且要在短時間內(nèi)能夠做到交付，所以訓(xùn)練需要較高的計算性能、海量的數(shù)據(jù)，訓(xùn)練出的網(wǎng)絡(luò)具有一定通用性，需要更計算性能（高吞吐率）、低功耗的智能服務(wù)器。模型推理是指利用訓(xùn)練好的模型，使用新數(shù)據(jù)推理出各種結(jié)論，是借助神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型并行運算，利用輸入的新數(shù)據(jù)獲得正確結(jié)論，相對來說對算力性能和精度要求不高，在特定的場景下，對通用性要求也低，因此用于推理的人工智能服務(wù)器主要追求的是低延時、低功耗。從比例看，2023年來大模型的興起帶動了對訓(xùn)練服務(wù)器的需求，據(jù)IDC，2023年訓(xùn)練服務(wù)器占比近60%，但隨著人工智能應(yīng)用的逐步落地，對智能服務(wù)器的需求將逐漸從訓(xùn)練端轉(zhuǎn)向推理端，2027年推理服務(wù)器占比預(yù)計將超70%。圖 2中國人工智能服務(wù)器工作負(fù)載預(yù)測，2022-2027
信息來源：IDC
（2）按架構(gòu)分類按架構(gòu)分類，智能服務(wù)器可分為CPU+GPU、CPU+NPU、CPU+FPGA、CPU+ASIC或CPU+多種加速卡等多種類別。目前市場中GPU的應(yīng)用最為廣泛。（3）按部署方式分類按部署方式分類，智能服務(wù)器可分為云側(cè)及邊緣側(cè)兩類智能服務(wù)器。表3 各類技術(shù)領(lǐng)域在不同應(yīng)用場景下的典型設(shè)備、核心需求、技術(shù)關(guān)鍵總結(jié)
信息來源：趙春昊《基于應(yīng)用場景的人工智能芯片技術(shù)分類方法研究》
（3）政策梳理政策端，我國中央各部委陸續(xù)出臺頂層政策推進人工智能產(chǎn)業(yè)建設(shè)，各地政府針對智能算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、區(qū)域協(xié)同發(fā)展、技術(shù)創(chuàng)新等維度發(fā)文，推進地方人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展。表4中國人工智能算力政策梳理
信息來源：融中研究整理
產(chǎn)業(yè)鏈分析
智能服務(wù)器上游為各類元器件，價值量占比較高的元器件包括CPU、GPU、內(nèi)存、硬盤等硬件，也包括操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫、中間件等各類軟件，中游為服務(wù)器廠商，下游客戶主要涉及互聯(lián)網(wǎng)、金融、電信、政府及各個傳統(tǒng)行業(yè)，其中互聯(lián)網(wǎng)為主要采購方。圖 3 智能服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈情況
信息來源：融中研究整理
（1）上游供應(yīng)鏈分析不同類型的服務(wù)器的成本構(gòu)成存在差異，智能服務(wù)器中價值量較高的元器件包括CPU、GPU、內(nèi)存、硬盤等。相較于基礎(chǔ)的通用服務(wù)器，智能服務(wù)器的一大成本來源于GPU，用于推理的智能服務(wù)器中GPU占比約30%，用于訓(xùn)練的智能服務(wù)器中GPU價值占比可超過70%。表5智能服務(wù)器上游零部件市場情況
信息來源：融中研究整理
（2）中游市場分析（1）市場規(guī)模在AI浪潮下，全球人工智能服務(wù)器呈穩(wěn)步增長態(tài)勢，據(jù)IDC數(shù)據(jù)，市場規(guī)模角度，2023年全球人工智能服務(wù)器市場規(guī)模為515億美元，預(yù)計2028年將達1016億美元，2023-2028年CAGR為14.6%；出貨量角度，2023年全球人工智能服務(wù)器出貨約154萬臺，預(yù)計2028年將達343萬臺，2023-2028年CAGR為17.4%。圖 4全球人工智能服務(wù)器市場規(guī)模
信息來源：IDC
圖 5中國人工智能服務(wù)器市場規(guī)模及出貨量
信息來源：IDC
國內(nèi)人工智能服務(wù)器市場增速較全球市場更快。（2）競爭格局從商業(yè)模式來看，目前服務(wù)器廠商整體可以分為兩大類：一類是以浪潮、新華三、戴爾、聯(lián)想等為代表的品牌服務(wù)器，他們自己進行服務(wù)器方案設(shè)計，并把自有方案交給OEM廠商進行產(chǎn)品代工，再銷售給下游客戶；另外一類是以鴻海、英業(yè)達、廣達、緯創(chuàng)等為代表的白牌廠商，這類廠商不進行自主研發(fā)設(shè)計，而是根據(jù)下游客戶給定的方案進行代工。在傳統(tǒng)模式下，下游客戶往往向品牌服務(wù)器廠商進行采購，但隨著云計算興起，由于新興的互聯(lián)網(wǎng)、通信、云計算服務(wù)商等下游客戶自身具備較強軟硬件開發(fā)能力和產(chǎn)品維護能力，且需求更加定制化，出于縮短周期和降低成本的考慮，這些廠商傾向于直接找白牌廠商進行制造，促使傳統(tǒng)的商業(yè)模式發(fā)生轉(zhuǎn)變。圖 6 服務(wù)器商業(yè)模式變化
信息來源：融中研究整理
根據(jù)Digitimes Research 2022年數(shù)據(jù)顯示，在全球服務(wù)器代工制造市場，鴻海的份額高達43%，隨后為廣達、緯創(chuàng)、英業(yè)達、美超微等，市場份額分別為17%、14%、12.8%、7.6%，CR5達94.4%，集中度高。圖 7 全球服務(wù)器代工市場格局，2022
信息來源：Digitimes Research
在品牌服務(wù)器市場，2022年我國市場浪潮、新華三、寧暢銷售額位居前三，CR3近70%，其中浪潮信息一家的份額近50%，其余國產(chǎn)廠商還包括安擎、坤前、華為、寶德等，每家份額約5~10%。圖 8 中國人工智能服務(wù)器市場格局（按銷售額），2022
信息來源：IDC
（3）下游客戶分析人工智能服務(wù)器下游客戶涉及的行業(yè)廣泛，其中互聯(lián)網(wǎng)客戶占比最高，接近60%，主因互聯(lián)網(wǎng)廠商積極布局大模型，且其在大數(shù)據(jù)處理、云計算、人工智能等領(lǐng)域擁有廣泛的應(yīng)用場景，對AI服務(wù)器需求更大，與此同時，隨著垂直大模型的逐步商業(yè)化落地，服務(wù)、政府、電信、金融、工業(yè)制造等多個傳統(tǒng)行業(yè)對智能服務(wù)器的需求也不斷擴大。圖 9中國AI服務(wù)器下游客戶結(jié)構(gòu)
信息來源：IDC，F(xiàn)rost & Sullivan……（4）代表公司分析浪潮信息：公司是全球領(lǐng)先的IT基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品、方案和服務(wù)提供商，為客戶提供云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能等各類創(chuàng)新IT產(chǎn)品和解決方案，公司業(yè)務(wù)遍及全球主要國家和地區(qū)，服務(wù)器出貨量全球第二，存儲裝機容量全球第三，人工智能服務(wù)器銷售額全球第一。新華三：公司起源于華為數(shù)據(jù)通信部，前身是由華為與美國3com的合資公司華三，今年9月紫光股份通過剩余股權(quán)收購，已正式持有的新華三81％股權(quán)。公司最初業(yè)務(wù)聚焦于交換機和企業(yè)級路由器，目前擁有計算、存儲、網(wǎng)絡(luò)、5G、安全、終端等全方位的數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施整體能力。據(jù)IDC，2024Q1公司在中國以太網(wǎng)交換機、企業(yè)網(wǎng)交換機、園區(qū)交換機市場、中國企業(yè)級WLAN分別以34.8%、36.5%、41.6%、30.3%的市場份額排名第一，中國x86服務(wù)器市場份額15.6%，保持市場第二。寧暢：公司專注服務(wù)器領(lǐng)域已有15年，是集研發(fā)、生產(chǎn)、部署、運維一體的服務(wù)器廠商及IT系統(tǒng)解決方案提供商，為全行業(yè)客戶提供基于X86架構(gòu)通用機架、人工智能、多節(jié)點、邊緣計算及JDM全生命周期定制等多類型服務(wù)器及IT基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品。從廠商銷售額角度看，2024 上半年寧暢位居國內(nèi)加速服務(wù)器市場第三。表 6智能服務(wù)器廠商融資歷史
信息來源：融中研究整理
行業(yè)未來發(fā)展趨勢
（1）液冷隨著AI技術(shù)的發(fā)展，算力需求不斷擴大，人工智能服務(wù)器的增加所帶來的功耗問題愈加明顯，傳統(tǒng)的風(fēng)冷散熱逐漸跟不上當(dāng)前散熱需求，散熱方式向液冷轉(zhuǎn)變。液冷（Liquid Cooling）的原理是通過將冷卻介質(zhì)流過電子設(shè)備的散熱器，吸收設(shè)備產(chǎn)生的熱量，然后將熱量帶走，從而降低設(shè)備的溫度。相較于風(fēng)冷，液冷的優(yōu)勢主要為：一是散熱效率高，液體的導(dǎo)熱能力是空氣的15~25倍，空氣散熱所需時間更長；二是噪聲低，液冷方式不會產(chǎn)生空氣流動所帶來的噪聲；三是靈活性強，液冷的設(shè)備體積較小，可提升數(shù)據(jù)中心靈活性；四是穩(wěn)定性強，能夠更快速、有效地將芯片產(chǎn)生的大量熱量傳導(dǎo)到冷卻系統(tǒng)，降低芯片溫度，減少因溫度過高導(dǎo)致的故障。圖 10不同制冷技術(shù)PUE對比
信息來源：呂天文，張藍心《中國智算中心現(xiàn)狀及液冷技術(shù)應(yīng)用展望》
按冷卻方式，液冷技術(shù)可分為噴淋式液冷、冷板式液冷、浸沒式液冷等。噴淋式液冷是將具有絕緣非腐蝕特性的冷卻液直接噴淋到發(fā)熱器件表面或與發(fā)熱器件接觸的擴展表面行熱交換，實現(xiàn)冷卻所屬設(shè)備，由于噴淋式液冷技術(shù)的應(yīng)用場景比較有限，目前應(yīng)用和開發(fā)案例較少。表 7不同液冷技術(shù)路線
信息來源：融中研究整理
（2）國產(chǎn)化近年AI的發(fā)展促使我國不斷加強AI算力基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，但在美國出口限制背景下，科技自立自強逐步成為發(fā)展主旋律。國內(nèi)廠商經(jīng)過多年的技術(shù)積累和市場打磨，產(chǎn)品已從“可用”進入“好用”階段，以運營商和金融為代表的大客戶為例，近年集采項目中國產(chǎn)服務(wù)器的比重逐漸加大，信創(chuàng)服務(wù)器的集采和規(guī)模化應(yīng)用正有序進行。中國電信在2020年就開始將全國產(chǎn)化服務(wù)器單獨列入招標(biāo)目錄，在當(dāng)年的集采項目中國產(chǎn)化服務(wù)器占比近20%，此后集采中國產(chǎn)化率不斷提升，2021年中國電信進一步將國產(chǎn)化比例提到26.7%，2023年的AI服務(wù)器集采中，國產(chǎn)化的比例已經(jīng)接近50%。10月21日，中國電信公示2024-2025年服務(wù)器集采的中標(biāo)候選人，本次服務(wù)器集采中國產(chǎn)化比例則達到了67.5%。圖 11 中國電信服務(wù)器集采國產(chǎn)化率情況
信息來源：中國電信陽光采購網(wǎng)
目前我國服務(wù)器廠商往往和上游芯片廠商綁定，形成生態(tài)圈，如中科院系的海光信息和中科曙光，華為系的鯤鵬+騰和寶德、超聚變、神州數(shù)碼、烽火通信、新華三、安擎等，以及中電子系的飛騰和中國長城。圖 12騰硬件合作伙伴
信息來源：騰官網(wǎng)#線索爆料# rzcj@thecapital.com.cn
