圖片來源：Sequia Capital
去年一月，我們將 ChatGPT 比作人工智能的“宇宙大爆炸”，并預(yù)測 2024 年將是人工智能的“原始之液”年。人工智能生態(tài)系統(tǒng)充滿了新想法和潛在能量。這是新企業(yè)家的一個豐收時刻。“空氣中充滿了潛力，但它仍然是無定形的，”我們當(dāng)時寫道。“需要愿景將其轉(zhuǎn)化為真實(shí)、具體并最終產(chǎn)生影響的事物�！�
今天，人工智能生態(tài)系統(tǒng)已經(jīng)成熟。現(xiàn)在在爭奪最大模型的比賽中有五個“決賽選手”。英偉達(dá)備受期待的 Blackwell 芯片本月開始發(fā)貨。許多計(jì)劃于 2024 年初建設(shè)的數(shù)據(jù)中心正在全面建設(shè)中。臺積電正在建設(shè)新的晶圓廠產(chǎn)能，博通正在研發(fā)定制的人工智能芯片：整個供應(yīng)鏈已經(jīng)進(jìn)入高速運(yùn)轉(zhuǎn)。在從醫(yī)療保健到法律再到保險(xiǎn)的每個行業(yè)，新的人工智能項(xiàng)目正在啟動。
如果 2024 年是人工智能的原始之液年，那么基礎(chǔ)設(shè)施現(xiàn)在已經(jīng)牢牢建立。人工智能的潛力現(xiàn)在正在凝聚成一些真實(shí)而具體的東西體現(xiàn)在遍布美國的物理數(shù)據(jù)中心，從賓夕法尼亞州的塞勒姆到德克薩斯州的朗德羅克，再到威斯康星州的芒特普萊森特。如果 2024 年是充滿新想法的一年，那么 2025 年將是篩選這些想法，以看看哪些真正有效的一年。
以下，我們提供對未來一年的三個預(yù)測：
LLM 提供商已經(jīng)發(fā)展出獨(dú)特的超能力或?qū)?dǎo)致 2025 年逐步的差異化和競爭的等級秩序
在 2024 年，大模型競賽的重點(diǎn)是與 GPT-4 達(dá)到平衡。五家公司實(shí)現(xiàn)了這一目標(biāo)（或接近這一目標(biāo)），因此成為“決賽選手”：微軟/OpenAI、亞馬遜/Anthropic、谷歌、Meta 和 xAI。其他公司則退出了比賽，最顯著的是 Inflection、Adept 和 Character。
為了達(dá)到 GPT-4 的質(zhì)量，這些公司大致遵循了相同的策略：盡可能收集大量數(shù)據(jù)，盡可能在多個 GPU 上進(jìn)行訓(xùn)練，并優(yōu)化預(yù)訓(xùn)練/后訓(xùn)練架構(gòu)以最大化性能。隨著人才在 2024 年在各個組織之間流動，幾乎沒有什么商業(yè)機(jī)密了。
隨著每個參與者為下一輪LLM擴(kuò)展做準(zhǔn)備這可能涉及計(jì)算規(guī)模的另一個 10 倍增長實(shí)驗(yàn)室正在發(fā)展出差異化的超級能力�？梢哉f，他們已經(jīng)“選擇了武器”，為即將到來的戰(zhàn)斗做好準(zhǔn)備。到 2025 年，這些獨(dú)特的戰(zhàn)略應(yīng)該會導(dǎo)致不同的結(jié)果，一些參與者將領(lǐng)先，而另一些則會落后。
谷歌 - 垂直整合：谷歌在 2025 年的優(yōu)勢是垂直整合。谷歌是唯一擁有自己一流芯片的參與者：TPU 有機(jī)會在 2025 年與 NVDA 的 GPU 競爭。谷歌還建立自己的數(shù)據(jù)中心，訓(xùn)練自己的模型，并擁有一支非常強(qiáng)大的內(nèi)部研究團(tuán)隊(duì)。與與 OpenAI 和 Anthropic 分別合作的微軟和亞馬遜不同，谷歌通過擁有價(jià)值鏈的每個部分來爭奪獎項(xiàng)。
OpenAI 品牌：我們看到了一些關(guān)于 ChatGPT、Claude 和 Gemini 的無提示認(rèn)知調(diào)查，結(jié)果差距明顯。OpenAI 在人工智能領(lǐng)域擁有最強(qiáng)的品牌，毫無疑問。這導(dǎo)致它在大型人工智能公司中擁有最強(qiáng)的收入引擎，OpenAI 的收入 reportedly 超過 36 億美元。如果人工智能的成功最終取決于消費(fèi)者的心智份額和企業(yè)的分銷，OpenAI 可能會繼續(xù)拉大與競爭對手之間的差距。
Anthropic 人才：2024 年，OpenAI 的研究人才大規(guī)模流失，同時流入 Anthropic。隨著 Jon Schulman、Durk Kingma 和 Jan Leike 在 2024 年離開 OpenAI 加盟 Anthropic，Anthropic 在研究人才中獲得了更多關(guān)注。該公司還進(jìn)行了幾項(xiàng)重要的高管招聘，聘請 Instagram 聯(lián)合創(chuàng)始人 Mike Kreiger 擔(dān)任首席產(chǎn)品官。在 GPT-3 發(fā)明者 Dario Amodei 的領(lǐng)導(dǎo)下，Anthropic 已成為人工智能科學(xué)家的熱門去處。
xAI 數(shù)據(jù)中心建設(shè)：我們在關(guān)于“鋼鐵、服務(wù)器和電力”的文章中提到，數(shù)據(jù)中心建設(shè)對人工智能競賽的下一個階段至關(guān)重要。隨著 xAI 以創(chuàng)紀(jì)錄的時間推出其 10 萬 GPU 巨型集群，該公司現(xiàn)在成為數(shù)據(jù)中心擴(kuò)展的領(lǐng)跑者。xAI 及其競爭對手的下一個里程碑將是 20 萬集群，然后是 30 萬集群。如果“規(guī)模就是你所需要的一切”最終被證明是正確的，那么 xAI 將處于繼續(xù)快速上升的有利位置。
Meta 開源：Meta 已經(jīng)通過 Instagram、WhatsApp 和 Facebook 擁有強(qiáng)大的分發(fā)優(yōu)勢，選擇全力投入開源。Meta 是唯一采取這種方法的大型參與者。Meta 的 Llama 模型擁有熱情的支持者，閉源與開源的辯論仍在激烈進(jìn)行。如果前沿進(jìn)展開始放緩，Meta 將能夠利用其開源模型快速傳播這些能力。
在大模型競賽中，嚴(yán)格的執(zhí)行在前方等待。每個參與者的競爭格局和姿態(tài)已經(jīng)鞏固。到 2025 年，我們將看到哪些策略被證明是有遠(yuǎn)見的而哪些則被證明是失敗的。
AI搜索正成為一種殺手級應(yīng)用到 2025 年，它將大量普及
自從 ChatGPT 問世以來，我們一直在尋找 AI 的殺手級應(yīng)用場景。哪些持久的新用戶行為能夠經(jīng)受住時間的考驗(yàn)？
在 2024 年，許多不同的應(yīng)用程序被測試，從 AI 女友到 AI 租賃助手，再到語音助手和 AI 會計(jì)師。
我們認(rèn)為在 2025 年將會普及的一個用例是人工智能作為搜索引擎。Perplexity 自推出以來發(fā)展迅猛，月活躍用戶已達(dá)到 1000 萬。OpenAI 在十月推出了 ChatGPT Search，這是對其現(xiàn)有搜索類功能的擴(kuò)展。《華爾街日報(bào)》最近刊登了一篇標(biāo)題為“谷歌搜索是老年人的事”的文章。具有諷刺意味的是，這一對谷歌的挑戰(zhàn)恰逢該公司陷入反壟斷訴訟之中。
AI 搜索是對一種技術(shù)的強(qiáng)大重塑，這種技術(shù)迅速成為互聯(lián)網(wǎng)的殺手級應(yīng)用�；ヂ�(lián)網(wǎng)搜索是一種基于索引網(wǎng)絡(luò)的導(dǎo)航技術(shù)。AI 搜索是一種基于LLMs的信息技術(shù)，能夠讀取和語義理解知識。對于白領(lǐng)工人來說，這將是一個巨大的福音。
AI 搜索可能會使當(dāng)前的單一市場變得支離破碎�？梢韵胂笠粋�世界，每個職業(yè)都有其專門的 AI 搜索引擎分析師和投資者現(xiàn)在默認(rèn)使用 Perplexity，律師將使用像 Harvey 這樣的平臺，醫(yī)生將使用像 OpenEvidence 這樣的解決方案。沿著這些思路，可以將 Midjourney 視為對“像素宇宙”的搜索，將Github Copilot 視為對“代碼宇宙”的搜索，將 Glean 視為對“文檔宇宙”的搜索。與傳統(tǒng)搜索不同，AI 搜索可以在語義上深入得多，因此其強(qiáng)大程度是傳統(tǒng)搜索的幾個數(shù)量級，帶來了顯著的增量生產(chǎn)力提升。
文本響應(yīng)作為產(chǎn)品表面區(qū)域比初看起來更深刻。并非所有文本響應(yīng)都是平等的。我們認(rèn)為LLMs允許在多個維度上實(shí)現(xiàn)真正的產(chǎn)品差異化，創(chuàng)始人將圍繞這些能力構(gòu)建獨(dú)特的產(chǎn)品體驗(yàn)，針對特定的客戶群體：
意圖提�。�通過領(lǐng)域?qū)I(yè)化，緊密匹配用戶意圖的響應(yīng)變得更加容易。例如，醫(yī)生和患者問同一個問題時，他們希望看到不同類型的響應(yīng)。
專有數(shù)據(jù)：獨(dú)特的數(shù)據(jù)集，如律師的案例法、分析師的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)或保險(xiǎn)承保人的天氣數(shù)據(jù)，在白領(lǐng)領(lǐng)域?qū)⒆兊弥匾�。在商業(yè)環(huán)境中，正確獲取答案是基本要求。
格式：結(jié)果如何呈現(xiàn)給用戶，例如響應(yīng)的詳細(xì)程度或簡潔程度、使用項(xiàng)目符號、使用多模態(tài)內(nèi)容、引用來源。會計(jì)師往往與記者以不同的方式消化信息。
界面設(shè)計(jì)：代碼搜索需要集成在 IDE 中。會計(jì)政策搜索需要集成在您的會計(jì) SaaS 平臺中。語義搜索受益于用戶現(xiàn)有工作流程和數(shù)據(jù)的上下文。不同領(lǐng)域?qū)⑿枰煌慕缑妗?br/>
新的特定領(lǐng)域的人工智能搜索引擎將盡可能緊密地映射到其目標(biāo)角色的“心智理論”上。醫(yī)生、律師和會計(jì)師的思維方式并不相同。隨著我們在某一特定領(lǐng)域的專業(yè)化，我們提取知識和做出決策的模式開始出現(xiàn)差異。醫(yī)生面對醫(yī)學(xué)文獻(xiàn)，律師面對案例法，投資者面對財(cái)報(bào)。我們在每個領(lǐng)域中解剖、分析和做出決策的方式都是不同的。
消費(fèi)者和企業(yè)之間可能會出現(xiàn)分化。作為消費(fèi)者，我們的需求大致相同，因此 ChatGPT 的產(chǎn)品市場契合度極高。然而，作為專業(yè)人士，我們的需求各不相同�？梢韵胂�，每個知識工作者每天至少會使用兩個 AI 搜索引擎一個用于工作，另一個用于其他所有事務(wù)。
投資回報(bào)率將繼續(xù)存在問題，資本支出將在 2025 年開始穩(wěn)定
我們曾討論過人工智能的 2000 億美元問題和 6000 億美元問題，這些問題探討了大型科技公司巨額資本支出的情況，以及缺乏相應(yīng)的終端用戶收入來回報(bào)這些現(xiàn)金支出。
進(jìn)入 2024 年，大型科技公司對人工智能可能威脅到他們在云業(yè)務(wù)中的寡頭壟斷感到緊張。正如我們在《人工智能資本支出的博弈論》中所寫，這些公司覺得他們別無選擇，只能積極投資以確保在人工智能未來中的持續(xù)主導(dǎo)地位。如果他們不投資，其他公司就會投資，他們就會落后。
進(jìn)入 2025 年，局勢發(fā)生了劇烈變化。大型科技公司牢牢把握住了人工智能革命。不僅控制著推動人工智能的絕大多數(shù)數(shù)據(jù)中心，還擁有大型模型公司的重要股權(quán)，并且是新興人工智能初創(chuàng)公司的最大支持者之一。
隨著大型科技公司信心增強(qiáng)，我們認(rèn)為 2025 年將是人工智能資本支出的穩(wěn)定年。如果 2024 年是爭相簽署土地和電力交易的一年，那么 2025 年將是執(zhí)行年。挖掘機(jī)已經(jīng)開工，這些公司將專注于按時按預(yù)算完成他們的新項(xiàng)目。然后，他們需要將這些已安裝的產(chǎn)能銷售給客戶，并與企業(yè)合作，幫助他們成功實(shí)現(xiàn)新的人工智能能力。
在大約將資本支出水平翻倍之后，我們可能會在 2025 年看到一些正�；�。第三季度發(fā)布的最新資本支出數(shù)據(jù)表明，微軟和谷歌的趨勢線已經(jīng)開始穩(wěn)定。亞馬遜和 Meta 仍在增加支出，但可能在 2025 年初達(dá)到穩(wěn)定狀態(tài)。（雖然 Meta 在下面的圖表中看起來平穩(wěn)，但該公司已發(fā)布了第四季度資本支出增加的指引。）
來源：收益記錄，公開文件
寡頭壟斷的動態(tài)也可能會出現(xiàn)。每家大型科技公司都密切關(guān)注其競爭對手。如果看起來行業(yè)正朝著“新常態(tài)”滑行，這對所有人來說可能是個好消息。這將為 2025 年的新均衡提供進(jìn)一步支持，而不是繼續(xù)增加支出。
隨著新的數(shù)據(jù)中心容量在 2025 年上線，人工智能計(jì)算價(jià)格應(yīng)該會繼續(xù)大幅下降。這對初創(chuàng)公司來說是個好消息，應(yīng)該會激勵全新的創(chuàng)新。正如我們過去所指出的，初創(chuàng)公司主要是計(jì)算的消費(fèi)者，而不是計(jì)算的生產(chǎn)者，因此他們從過度建設(shè)中受益。大型科技公司實(shí)際上正在創(chuàng)造一種補(bǔ)貼，這將惠及整個人工智能生態(tài)系統(tǒng)。
許多比較已經(jīng)在云計(jì)算和鍍金時代的鐵路寡頭之間進(jìn)行。如果數(shù)據(jù)中心確實(shí)是數(shù)字經(jīng)濟(jì)的鐵路，那么到 2025 年底，新的人工智能鐵路將會穩(wěn)固到位。問題在于，哪些貨物將乘坐這些鐵路，以及我們?nèi)绾卫眠@項(xiàng)新技術(shù)為客戶和最終用戶創(chuàng)造價(jià)值。
祝愿這一年能夠利用人工智能的基礎(chǔ)構(gòu)建塊創(chuàng)造出令人難以置信的新能力，改變?nèi)藗兊纳睢?br/>
本文翻譯自：https://www.sequoiacap.com/article/ai-in-2025/
編譯：ChatGPT
