機(jī)器人行情愈演愈烈，在宏觀政策、海內(nèi)外產(chǎn)業(yè)進(jìn)度等多重利好推動(dòng)下，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)革命的序幕或已拉開。消息面上：（1）12月11日盤后，據(jù)云深官微，云深處與官方合作伙伴EasternGreenPower(EGP)深度合作，自研的X30四足機(jī)器人和數(shù)字化技術(shù)，成功交付新加坡能源集團(tuán)(SP集團(tuán))電力隧道巡檢解決方案。據(jù)了解，X30也是國內(nèi)首臺(tái)在海外電力系統(tǒng)落地應(yīng)用的行業(yè)級(jí)四足機(jī)器人。（2）12月11日，杭州市就《杭州市打造“賽會(huì)之城不夜杭州”三年行動(dòng)計(jì)劃（20252027年）》公開征求意見。其中提到，鼓勵(lì)各類商業(yè)綜合體融合杭州產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，打造涵蓋人形機(jī)器人、低空經(jīng)濟(jì)等新質(zhì)生產(chǎn)力的特色消費(fèi)場景。（3）近期，特斯拉申請(qǐng)注冊機(jī)器人動(dòng)作玩具商標(biāo)，目前商標(biāo)狀態(tài)為等待實(shí)質(zhì)審查。
行業(yè)邏輯
1、多家互聯(lián)網(wǎng)科技巨頭入局人形機(jī)器人賽道
國際方面，2024年11月28日特斯拉機(jī)器人官方賬號(hào)發(fā)布視頻新動(dòng)態(tài)：Optimus已可穩(wěn)定接住拋來網(wǎng)球并放下，手指實(shí)現(xiàn)相對(duì)靈活彎曲；2024年3月英偉達(dá)推出人形機(jī)器人通用基礎(chǔ)模型ProjectGR00T和基于NVIDIAThor系統(tǒng)級(jí)芯片（SoC）的新型人形機(jī)器人開發(fā)套件JetsonThor，為人形機(jī)器人提供強(qiáng)大的算力支持；英偉達(dá)投資的FigureAI在2024年8月推出新一代人形機(jī)器人Figure02；
國內(nèi)方面，小米于2022年發(fā)布全棧自研人形仿生機(jī)器人CyberOne；華為2023年6月成立全資子公司極目機(jī)器，2024年與樂聚機(jī)器人簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，24年6月，華為與樂聚機(jī)器人合作的跨服機(jī)器人在華為HDC2024開發(fā)者大會(huì)首度亮相，是國內(nèi)首款搭載鴻蒙操作系統(tǒng)的全尺寸人形機(jī)器人。
這些進(jìn)展不僅為企業(yè)自身帶來了新的增長點(diǎn)，也為人形機(jī)器人的大規(guī)模應(yīng)用奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)�？苿�(chuàng)100板塊中的相關(guān)企業(yè)可以通過與巨頭的合作，在機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)充分受益，提升自身的競爭力。
數(shù)據(jù)來源：證券日?qǐng)?bào)之聲公眾號(hào)、上海證券報(bào)、北京亦莊等。以上公司僅作舉例說明，不構(gòu)成任何投資建議，基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。
2、中美政策共振，驅(qū)動(dòng)人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展
有機(jī)構(gòu)指出，隨著中美兩國政策對(duì)AI、機(jī)器人等新技術(shù)的重視，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)成為兩國政策共振的核心賽道。美聯(lián)儲(chǔ)在其《半年度貨幣政策報(bào)告》中明確指出，未來三年將利用AI、機(jī)器人等新技術(shù)推動(dòng)生產(chǎn)力增長，這一目標(biāo)與我國提出的“新質(zhì)生產(chǎn)力”不謀而合。高盛預(yù)測在最理想的情景下，2035年人形機(jī)器人市場或?qū)⑦_(dá)到1540億美元。MarketsandMarkets預(yù)測人形機(jī)器人市場規(guī)模將從2023年的18億美元增長到2028年的138億美元，其復(fù)合年增長率可達(dá)50.2%�？苿�(chuàng)100板塊作為科創(chuàng)板市場中小公司的代表，聚焦科創(chuàng)板中小企業(yè)，這些企業(yè)在機(jī)器人領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新和應(yīng)用推廣上具有更高的靈活性和適應(yīng)性，能夠快速響應(yīng)市場需求，從而在政策推動(dòng)下獲得快速發(fā)展。
3、產(chǎn)業(yè)共振，機(jī)器人擴(kuò)產(chǎn)周期利好科創(chuàng)企業(yè)
隨著人形機(jī)器人臨近量產(chǎn)，產(chǎn)業(yè)鏈核心公司均開啟了第一波擴(kuò)產(chǎn)周期，一個(gè)全新的產(chǎn)業(yè)革命即將拉開序幕。這類似于2019年鋰電和新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展階段，市場潛力巨大。對(duì)于科創(chuàng)100板塊中的機(jī)器人相關(guān)企業(yè)來說，這意味著更多的合作機(jī)會(huì)和發(fā)展空間。上游原材料供應(yīng)商有望迎來訂單量的大幅增加；中游制造加工環(huán)節(jié)也將因需求的增長而擴(kuò)大生產(chǎn)能力；下游應(yīng)用開發(fā)和服務(wù)提供商則會(huì)看到更廣闊的市場前景，特別是在醫(yī)療護(hù)理、家庭服務(wù)、工業(yè)制造等應(yīng)用場景中。通過抓住這一波產(chǎn)業(yè)共振的機(jī)會(huì)，機(jī)器人相關(guān)企業(yè)有望在未來幾年內(nèi)實(shí)現(xiàn)快速增長，成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要力量。
4、機(jī)器人行業(yè)趨勢向好，多重邏輯加持
有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，國產(chǎn)化替代、周期見底、技術(shù)迭代、勞動(dòng)力短缺是機(jī)器人行業(yè)的主要邏輯�？苿�(chuàng)100板塊中的企業(yè)在機(jī)器人細(xì)分領(lǐng)域的國產(chǎn)化率、滲透率的提升空間較大，政策驅(qū)動(dòng)下國產(chǎn)化替代、產(chǎn)業(yè)升級(jí)進(jìn)程有望進(jìn)一步加快。同時(shí)，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，通用機(jī)械行業(yè)存在3-4年周期性波動(dòng)的歷史趨勢，工業(yè)機(jī)器人行業(yè)或?qū)⒃诮衲暧瓉硇乱惠喌纳蠞q周期。從宏觀背景上看，勞動(dòng)力短缺是未來大趨勢，人形機(jī)器人將來或可成為緩解勞動(dòng)力短缺問題的關(guān)鍵技術(shù)。對(duì)我國而言，人口老齡化問題嚴(yán)重，人形機(jī)器人在養(yǎng)老助殘領(lǐng)域大有可為。
