劃重點
01過去兩年，生成式AI領域迅速升溫后又迅速冷卻，產(chǎn)業(yè)各方在積極調(diào)整姿態(tài)，以更合理的方式參與競爭。
02今年二季度全球共有65家與AI相關的初創(chuàng)公司被收購，比去年同期增長55%，比前一季度增長15%。
03其中，Databricks以13億美元收購AIInfra領域的初創(chuàng)企業(yè)MosaicML，創(chuàng)下生成式AI領域最大金額收購記錄。
04除此之外，科技巨頭如微軟、谷歌等也在積極尋求與明星獨角獸企業(yè)的合作，以實現(xiàn)多方共贏。
05專家認為，生成式AI的戰(zhàn)場上，巨頭才是最大的贏家，這場收購潮或許也是行業(yè)分工逐漸清晰的信號。
以上內(nèi)容由大模型生成，僅供參考
來源丨創(chuàng)業(yè)邦（ID：ichuangyebang）
作者丨劉楊楠
編輯丨海腰
圖源丨midjourney
過去兩年，生成式AI領域在迅速升溫后又迅速冷卻，各方玩家回歸理性后，全方位的焦慮感浮出水面。
AI初創(chuàng)企業(yè)在焦慮如何擔負越來越重的成本投入，跑通自家產(chǎn)品的商業(yè)可行性，抵達真正的商業(yè)成功；投資人在焦慮已經(jīng)投出的數(shù)億美元真金白銀最終能換來多少倍的回報；大廠在焦慮如果押錯了方向，自己是否會成為最先被時代拋棄的那個？
相比于最初的一哄而上，此時此刻，產(chǎn)業(yè)各方都在積極調(diào)整姿態(tài)，以更合理的方式參與到接下來的競爭中。
收購整合、優(yōu)勢互補，已經(jīng)成為一個主流選擇。Crunchbase數(shù)據(jù)顯示，今年二季度全球共有65家與AI相關的初創(chuàng)公司被收購，這一數(shù)量比去年同期增長了55%，比前一季度的55筆交易增長了15%。
那么，這場AI收購潮中，誰才是最大贏家？
快速發(fā)展，快速整合
ChatGPT發(fā)布后的幾個月，全球生成式AI迅速升溫。
PitchBook數(shù)據(jù)顯示，2023年，僅1-3月的人工智能投資已超過2020年全年的15億美元。資本密集追逐下，大洋彼岸也集中出現(xiàn)了Character.ai、Inflection AI、Adept AI、Stability AI等一批明星獨角獸。
整個行業(yè)在高速發(fā)展的同時，也在加速整合。
2023年6月，一樁交易金額高達13億美元（94億元人民幣）的收購事件讓AI界和資本界都為之一振，這也是目前為止生成式AI領域金額最大的一次收購。
讓人有些意外的是，生成式AI領域出現(xiàn)的最大金額收購，并不出自微軟、谷歌等巨頭手筆，而是出自一家超級獨角獸Databricks。Databricks成立于2013年，是一家數(shù)據(jù)分析公司，擁有5500多名員工。2021年，完成一筆16億美元的融資后，估值躍升至380億美元。
更讓人意外的是，被收購方是AI Infra領域的初創(chuàng)企業(yè)MosaicML，2021年在舊金山成立，其創(chuàng)始團隊來自英特爾。截止被收購前，MosaicML共62人，所獲融資僅6400萬美元，估值僅2.2億美元。這次收購讓MosaicML的身價直接翻了近6倍。
據(jù)外媒《財富》的獨家報道，這次頗具戲劇性的收購，始于一次無心插柳。
起初，雙方并沒有主動交易的意向，直到一次行業(yè)活動的晚宴上，Databricks聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官Ali Ghodsi和MosaicML首席執(zhí)行官兼聯(lián)合創(chuàng)始人Naveen Rao第一次見面，二人深感相見恨晚。
Ali Ghodsi（左）和Naveen Rao
此后幾周，Ghodsi認真了解了MosaicML。這家公司雖然不大，卻和Databricks有很強的業(yè)務協(xié)同效應。Databricks的大客戶Replit彼岸同時使用MosaicML和Databricks的產(chǎn)品來訓練大型語言模型。“似乎連我們的客戶都在告訴我們，我們需要同時使用（Databricks和MosaicML）才能取得成功。”Ghodsi感慨到。
MosaicML致力于降低大模型的訓練和推理成本。公開資料顯示，Stable Diffusion使用MosaicML的軟件訓練模型后，在大約35天內(nèi)，以不到50000美元的成本用AI生成了大量圖像。同時，MosaicML還向客戶提供模型，這些模型IP歸客戶所有，可以防止與其他客戶共享數(shù)據(jù)。
2023年5月，Ghodsi開始嘗試和Rao表露心意。但他沒想到，Rao的第一反應是拒絕被收購�！拔覀儸F(xiàn)在不想賣，但也許一兩年后再賣，因為我們做得太好了�！盧ao回復道。
但考慮到和Databricks在技術和商業(yè)理念上的一致性，以及合并后可能實現(xiàn)的協(xié)同，Rao還是同意被收購，唯一的問題在于雙方能否就價格達成一致。
整個談判過程中，Rao都表現(xiàn)出了一種“潤物細無聲”的談判智慧。
起初，Ghodsi給出的價格是5億美元，這顯然不是Rao心中的理想數(shù)字。
Ghodsi表示，Rao經(jīng)常告訴他，自己很喜歡Databricks，但MosaicML的董事會和投資者并不算熱情。
而對于估值，Rao則表示，由于當時正處在生成式AI的投資熱潮頂峰，如果MosaicML尋求外部融資，估值很容易超過10億美元。同時，MosaicML也收到了一些科技巨頭的報價，但他們都拒絕了。
此外，他還時常和Ghodsi回顧商業(yè)史上典型的投資案例。例如Facebook在2012年斥資10億美元收購Instagram，以及2014年斥資190億美元收購WhatsApp。這兩次收購都推動了Facebook的增長。“這是一次戰(zhàn)略合并……我們將共同努力，做一些了不起的事情�！盧ao告訴Databricks，MosaicML是Databricks的WhatsApp或Instagram。
一番拉扯后，雙方最終確定了13億美元的交易價格。
現(xiàn)在，MosaicML整個團隊都加入了Databricks，MosaicML的訓練和推理工具也將集成到Databricks的核心產(chǎn)品Lakehouse中。這將創(chuàng)建一個統(tǒng)一的產(chǎn)品，讓企業(yè)既可以輕松訪問數(shù)據(jù)，又可以獲得構建、訓練和部署自己的私有生成AI模型所需的工具。
目前，MosaicML作為Databricks內(nèi)部的一個獨立團隊運營，Rao向Ghodsi匯報，但沒有任何頭銜。Rao說，他更喜歡擔任一些不太固定的職位，因為這讓他可以做很多事情。
這筆交易之后，大公司對應用層和基礎設施層的整合不斷加速：
2023年6月，湯森路透宣布將以6.5億美元收購為法律人士提供AI助理的初創(chuàng)公司Casetext。今年3月，Casetext剛推出與OpenAI合作開發(fā)得法律人工智能助理CoCounsel。
2023年6月，商業(yè)智能軟件提供商ThoughtSpot宣布以2億美金的現(xiàn)金和股票，收購競爭對手Mode Analytics，兩家公司的主要業(yè)務都是為企業(yè)用戶提供數(shù)據(jù)分析服務。
2023年11月，營銷軟件制造商和客戶關系管理平臺HubSpot宣布收購B2B數(shù)據(jù)提供商Clearbit，收購價格為1.5億美元。
2023年11月14日，Airbnb以2億美元收購了GamePlanner.AI。GamePlanner.AI的技術和人才將主要被用于增強Airbnb在智能化住宿服務領域的能力。
2024年7月，日本軟銀集團以未公開的金額確認收購了英國人工智能芯片初創(chuàng)公司Graphcore。
2024年8月，思科表示正在敲定對人工智能安全初創(chuàng)公司Robust Intelligence Inc.的收購。
2024年9月，美國云計算巨頭Salesforce收購開發(fā)人工智能語音代理的Tenyx，以推進其人工智能驅(qū)動的解決方案。Tenyx的聯(lián)合創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官伊塔瑪阿雷爾（Itamar Arel）和首席技術官亞當厄爾（Adam Earle）及其團隊將加入Salesforce。
2024年10月，OPPO收購波形智能。
......
一個明顯的信號是，進入2024年后，被收購企業(yè)的列表上，多了三家明星獨角獸的名字。
另類的“收購”故事
科技巨頭和明星獨角獸們聯(lián)手講述了一種另類的“收購”故事巨頭們支付一定的資金后，不要技術，不要產(chǎn)品，也不要股權，只要人和技術授權。
微軟是開先例的巨頭。
今年3月，據(jù)路透社報道，微軟已同意向人工智能初創(chuàng)公司Inflection支付約6.5億美元現(xiàn)金的技術許可費，該交易將允許微軟使用Inflection的模型，并雇用該公司的大部分員工，包括其聯(lián)合創(chuàng)始人。
當時，Inflection AI估值已達40億美元，其核心產(chǎn)品聊天機器人Pi每日活躍用戶超過100萬，是情感AI領域的明星產(chǎn)品。
消息人士稱，Inflection AI的模型將在微軟的Azure云服務上提供，Inflection將使用許可費向Greylock、Dragoneer和其他投資者支付報酬，投資者將獲得1.5倍的投資回報。
同時，Inflection聯(lián)合創(chuàng)始人Mustafa Suleyman和Karen Simonyan，以公司70人團隊中的大部分成員都將加入微軟。微軟為他們成立了新的消費者人工智能部門Microsoft AI。Suleyman將擔任該部門的首席執(zhí)行官，Simonyan擔任首席科學家。
Inflection聯(lián)合創(chuàng)始人Mustafa Suleyman（右）和Karen Simonyan（中）
交易完成后，Inflection AI將繼續(xù)獨立運營，但他們會放棄C端產(chǎn)品，重點轉(zhuǎn)向企業(yè)客戶。
英國競爭監(jiān)管機構（CMA）也敏銳察覺到了這筆交易的“異樣”，開始對這項合作展開檢查。直到半年后，CMA才宣布，該交易無需進行更深入的調(diào)查。CMA進一步表示，即使在被收購之前，Inflection AI在英國的聊天機器人和人工智能工具訪問量中占比也很小，且公司已無法大幅增加或維持其聊天機器人用戶。
很快，亞馬遜和Adept.AI就上演了相似的情節(jié)。
Adept.AI成立于2022年，由一群前OpenAI和谷歌的員工創(chuàng)立，是AI Agent領域的熱門企業(yè)。2023年3月， Adept獲得3.5億美元B輪融資，投后估值超過10億美元，成為新進獨角獸。
但僅3個月后，2023年6月，便有媒體報道稱，Adept聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官David Luan（曾任OpenAI工程副總裁）將加入亞馬遜。Adept其他位聯(lián)合創(chuàng)始人Augustus Odena、Maxwell Nye、Erich Elsen和 Kelsey Szot以及其他幾名員工也將轉(zhuǎn)投亞馬遜。
據(jù)知情人士透露，盡管該公司的所有權沒有發(fā)生改變，但投資者將收回他們的資金。Adept仍保留了約三分之一的員工，將獲得亞馬遜支付的約2500萬美元。
亞馬遜在聲明中表示，它不認為這是一次收購，因為他們對擁有Adept的業(yè)務和技術不感興趣。事實上，亞馬遜也并未直接向投資者支付費用。但Adept的聯(lián)合創(chuàng)始人不希望他們的支持者受損，因此用亞馬遜支付的資金來彌補投資者的損失。
此次交易后，Adept AI也迎來了一次戰(zhàn)略調(diào)整。官網(wǎng)博客中寫道：“如果繼續(xù)執(zhí)行Adept的初始計劃，即構建實用的通用智能和企業(yè)Agent產(chǎn)品，就需要投入大量精力為我們的基礎模型籌集資金，而不是實現(xiàn)我們的Agent愿景�！�
因此，Adept AI將完全專注于打造AI Agent的解決方案，而打造AGI的宏愿，則由離開的員工們在亞馬遜的AGI組織中繼續(xù)完成。
巨頭們好像有著某種默契。2023年8月，谷歌也加入這場游戲，與Character.ai達成特殊交易。Character.AI原投資者持有的股票將以88美元/股的價格被谷歌買斷，谷歌供需支付25億美元。
Character.AI同樣是這輪生成式AI浪潮中最熱門獨角獸之一。2023年3月，在由Andreessen Horowitz領投的一輪融資中，該公司以10億美元的估值籌集了1.5億美元。
Character.AI推出僅半年內(nèi)，每月的訪問量便達1億次。不同于ChatGPT的通用性，Character.AI的獨特性在于讓用戶能夠創(chuàng)建具有特定個性和價值觀的定制化AI 伴侶。
而交易完成后，Character.AI創(chuàng)始人、CEO Noam Shazeer和Character.AI總裁Daniel De Freitas以及Character.AI 研究團隊的部分成員將加入谷歌DeepMind。有趣的是，這個團隊最初就來自于谷歌。“我非常高興能重返谷歌，成為谷歌DeepMind團隊的一員，”Shazeer在官網(wǎng)聲明中表示。
戲謔的是，2023年3月，谷歌推出Bard時，F(xiàn)reitas還曾無情吐槽：“我們相信谷歌絕不會做任何有趣的事情，”因為我們在那里工作過�！�
但今天，在Character.AI的官方聲明中，看到了一絲為形勢所迫的無奈。博客中寫道：
“創(chuàng)辦Character.AI時，我們的目標是實現(xiàn)個性化超級智能，這需要進行全棧開發(fā)。我們必須對模型進行Pre-train并持續(xù)優(yōu)化模型，以增強Character.AI的體驗，并構建一個能夠覆蓋全球用戶的產(chǎn)品平臺。
然而，在過去兩年里，形勢發(fā)生了變化現(xiàn)在有更多預訓練模型可用。鑒于這些變化，我們認為除了使用自己的LLM之外，更多地使用第三方LLM會更有優(yōu)勢，這能讓我們將更多資源投入Post-train，并為不斷增長的用戶群創(chuàng)造新的產(chǎn)品體驗�！�
這三起交易的出現(xiàn)，已經(jīng)讓所有人看到，明星獨角獸們顯然無法繼續(xù)沉浸在AGI的美好幻想里了。
“AI創(chuàng)業(yè)公司的時代結束了”？
嚴格來說，這三起交易都并非傳統(tǒng)意義上的“收購”行為，更像是一種更高階的“挖墻腳”。
三筆交易無一例外都受到了監(jiān)管機構的注意，以辨別是否會構成破壞競爭格局的結果。不過，就明星獨角獸們的生存現(xiàn)狀而言，以這種方式投靠大廠或許是實現(xiàn)多方共贏的最佳選擇。
今年，明星獨角獸們都不得不直面殘酷的財務數(shù)字。
Inflection AI共籌集了15億美元，但幾乎沒賺到錢；Stability AI一度每月要燒掉800萬美元，收入?yún)s微乎其微，核心管理層相繼離開，一度走到被收購邊緣；Character.ai成為獨角獸時收入數(shù)字還是0；就連老大哥OpenAI也預計，2024年虧損可能達到50億美元。
而這些資金大多來自于風險投資機構和科技巨頭輸血。研究機構PitchBook發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，過去三年，投資者已向約26000家人工智能和機器學習初創(chuàng)公司投入了3300億美元。這比2018-2020年期間他們?yōu)?20350家AI公司投入的資金高出三分之二。
“你已經(jīng)看到了不祥之兆，”Ghodsi曾表示，“你所做的事情有多酷并不重要，重要的是它是否具有商業(yè)可行性？”
而不斷攀升的成本支出，則是大模型初創(chuàng)企業(yè)在驗證商業(yè)可行性時最大的阻礙。Index Ventures是Character.ai背后的投資機構之一，其普通合伙人Mike Volpi曾估計，即使是相對較小的人工智能操作，計算能力的成本也將超過每年5億美元。
或許只有科技巨頭能承擔這么重的成本了，問題在于巨頭應該以什么樣的姿態(tài)承擔。
從大廠的視角來看，按照傳統(tǒng)的方式收購這些初創(chuàng)企業(yè)，似乎并非一個很好的選擇。一方面是難逃反壟斷審查，另一方面則是從實際的商業(yè)利益考慮，收購整個公司并不“劃算”。
目前，AI初創(chuàng)企業(yè)的核心資產(chǎn)可粗略分為三類：核心研發(fā)人員、AI模型和業(yè)務收入。而這三項中，兩項都有極大不確定性。
前文已經(jīng)提到，商業(yè)可行性仍需被驗證；而技術方面，目前AI模型依然在快速迭代，沒人知道是否會突然出現(xiàn)一個新的架構顛覆一切，這種情況下，大廠很難準確給出模型的估值。
從這一點上說，初創(chuàng)企業(yè)最核心的資產(chǎn)其實就是核心研發(fā)人員。
但簡單粗暴的挖墻腳也并非明智之舉，這樣做可能“三敗俱傷”投資人利益嚴重受損，巨頭可能陷入反壟斷審查，而初創(chuàng)企業(yè)也可能難以為繼，徹底喪失投資者的信任。
因此，這種似收購而非收購的模式，或許已經(jīng)是有限條件下的最佳選擇。當然，這并不完全符合被收購企業(yè)和投資人的利益。
頂尖研發(fā)人員出走，勢必也閹割了明星獨角獸們的商業(yè)想象空間Inflection AI放棄Pi，主攻企業(yè)端客戶；Adept AI和Character.ai則放棄了構建“通用智能”的宏愿，開始回歸客戶導向，提升產(chǎn)品與服務體驗。
對于這些企業(yè)的風險投資人而言，這顯然也不是最好的結果，原本可能產(chǎn)生的高額回報，一夜之間變成了巨頭給予的數(shù)億美元“補償金”。不過，對于生成式AI撲朔迷離的商業(yè)可行性而言，這個結果至少不是最壞的。
這種情況下，已經(jīng)有觀點認為，生成式AI的戰(zhàn)場上，巨頭才是最大的贏家。今年3月，科技記者Casey Newton就在Platformer中寫道：“由于開發(fā)成本高昂，以及被低估的業(yè)務和產(chǎn)品執(zhí)行挑戰(zhàn)，到目前為止，生成式人工智能看起來不像是2010年代后iPhone熱潮的續(xù)集，而更像是大型科技公司在2020年代繼續(xù)占據(jù)主導地位的方式�！�
不過，拋開所謂的勝負論，目前這個加速整合的過程，或許也是行業(yè)分工逐漸清晰的信號。今天發(fā)生的一切，似乎也在回應早些時候業(yè)內(nèi)關于大模型的“現(xiàn)實主義敘事”，即大模型不是創(chuàng)業(yè)者的機會。
或許，AI的未來將如Runway創(chuàng)始人近期在一篇文章中寫到的：
“人工智能公司的時代已經(jīng)結束了......許多人犯的錯誤是將人工智能視為最終目標。事實并非如此。人工智能是一種機制，是實現(xiàn)更偉大事物的底層基礎設施。真正的革命不在于技術本身，而在于它所實現(xiàn)的東西：新的表達形式、講述故事的新方式、連接人類體驗的新方法。”
或許，后者才是真正屬于創(chuàng)業(yè)者的天地。
本文為創(chuàng)業(yè)邦原創(chuàng)，未經(jīng)授權不得轉(zhuǎn)載，否則創(chuàng)業(yè)邦將保留向其追究法律責任的權利。如需轉(zhuǎn)載或有任何疑問，請聯(lián)系editor@cyzone.cn。
