【摘要】據(jù)知情人士消息，聯(lián)蕓科技近期開啟自研毫米波雷達(dá)芯片業(yè)務(wù)，未來很可能對(duì)接毫米波雷達(dá)集成商森思泰克，并與森思泰克共同為�？翟诤撩撞ɡ走_(dá)產(chǎn)業(yè)的垂直整合貢獻(xiàn)力量。
聯(lián)蕓科技進(jìn)軍毫米波雷達(dá)芯片領(lǐng)域的舉措，還意在突破SSD主控芯片廠商增利困難的困局。對(duì)SSD主控廠商來說，國內(nèi)競(jìng)爭對(duì)手多、技術(shù)相近。上游存儲(chǔ)原廠數(shù)量少、議價(jià)強(qiáng)，而下游存儲(chǔ)模組公司渠道固定。
因此，即便是做到了10億體量的收入，聯(lián)蕓科技的凈利率仍只有約5%，毫米波雷達(dá)相對(duì)健康的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，給聯(lián)蕓科技帶來了更有希望的發(fā)展前景。
不過，設(shè)計(jì)毫米波雷達(dá)芯片的技術(shù)路線和SSD主控芯片并不相同，對(duì)SSD主控芯片出身的聯(lián)蕓科技來說算一個(gè)不小的挑戰(zhàn)，是否能為這盤棋寫出一個(gè)三贏的結(jié)局，還得看聯(lián)蕓科技的后續(xù)表現(xiàn)。
以下是正文：
據(jù)知情人士消息，聯(lián)蕓科技近期開啟自研毫米波雷達(dá)芯片業(yè)務(wù)，未來很可能對(duì)接毫米波雷達(dá)集成商森思泰克，共同為�？翟诤撩撞ɡ走_(dá)產(chǎn)業(yè)的垂直整合貢獻(xiàn)力量。
聯(lián)蕓科技的主要產(chǎn)品為數(shù)據(jù)存儲(chǔ)主控芯片和AloT信號(hào)處理及傳輸芯片，主要服務(wù)長江存儲(chǔ)等存儲(chǔ)原廠，其2023年固態(tài)硬盤主控芯片出貨量占比達(dá)到22%，全球排名第二。
當(dāng)前，聯(lián)蕓科技科創(chuàng)板IPO已經(jīng)過會(huì)，2023年收入10.3億元，其中72%的收入來自于SSD主控芯片。同期利潤5223萬元，前五大客戶收入占比高達(dá)73%。
仔細(xì)觀察聯(lián)蕓科技的成分和現(xiàn)狀，其實(shí)不難發(fā)現(xiàn)其進(jìn)軍毫米波雷達(dá)芯片領(lǐng)域的戰(zhàn)略意圖。
首先，聯(lián)蕓進(jìn)軍毫米波雷達(dá)芯片，背后其實(shí)是�？翟趨f(xié)同其旗下森思泰克和聯(lián)蕓科技在毫米波雷達(dá)領(lǐng)域的合作。
聯(lián)蕓科技創(chuàng)始人方小玲博士為浙大校友，且�？低暫秃？悼萍己嫌�(jì)持有聯(lián)蕓科技37.38%的股份，是聯(lián)蕓的第二大股東。
本土毫米波雷達(dá)公司森思泰克也是海康系的子公司，未來也極有可能成為聯(lián)蕓科技的下游集成商。
森思泰克的毫米波雷達(dá)產(chǎn)品極具性價(jià)比，此前主要采用TI的芯片。為了進(jìn)一步降低芯片成本、實(shí)現(xiàn)技術(shù)自控，背靠�？档纳继┛讼Ｍ隗w系內(nèi)采購毫米波雷達(dá)芯片。
于是，海康體系內(nèi)的晟德微和聯(lián)蕓科技均成為了森思泰克毫米波雷達(dá)芯片的意向合作商。但其中晟德微經(jīng)歷了法人變更等事項(xiàng)，當(dāng)前發(fā)展實(shí)力已然落后聯(lián)蕓一步。
所以，海康垂直整合毫米波雷達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈中比較重要的芯片環(huán)節(jié)，當(dāng)前主要壓碼在聯(lián)蕓科技身上。
其次，從SSD主控芯片轉(zhuǎn)行到毫米波雷達(dá)芯片，也是聯(lián)蕓科技意在增收增利的一項(xiàng)新業(yè)務(wù)規(guī)劃。
在SSD主控芯片上，聯(lián)蕓雖然做到了小10億量級(jí)的收入，但仍然處于賽道弱勢(shì)地位，未來要獲得更大的利潤增長空間相對(duì)困難。
事實(shí)上，產(chǎn)業(yè)鏈位置決定了國內(nèi)做存儲(chǔ)主控芯片的公司很難賺錢。上游的存儲(chǔ)原廠少之又少，長存和長鑫兩家占據(jù)了絕大多數(shù)的市場(chǎng)份額，壟斷力量強(qiáng)，議價(jià)權(quán)也大；下游偏終端的存儲(chǔ)模組公司，也已經(jīng)形成了固定的渠道，數(shù)量較少。
然而，夾在原廠和模組公司中間的SSD主控芯片公司卻數(shù)量頗多，且抱團(tuán)生存、共同服務(wù)一家原廠的存儲(chǔ)主控芯片企業(yè)就有十幾家，諸如華瀾微、國科微、得一微、聯(lián)蕓科技、英韌科技、憶芯科技、大唐存儲(chǔ)、大普微電子、江蘇華存、合肥兆芯、金泰克等。
眾多競(jìng)爭對(duì)手、稀缺的上游原廠、固定的下游渠道，都導(dǎo)致SSD主控芯片廠商利潤稀薄，這也能從聯(lián)蕓科技2023年僅5.1%的凈利率可見一斑。
而反觀毫米波雷達(dá)芯片，則相對(duì)擁有一個(gè)比較健康的產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)。同層次國產(chǎn)玩家較少、下游做集成的廠家較多、終端車企更是數(shù)量龐大，對(duì)于芯片企業(yè)來說，生存的空間和議價(jià)的權(quán)利也會(huì)好上不少。
所以，聯(lián)蕓科技若真能在毫米波雷達(dá)芯片領(lǐng)域做出一番事業(yè)，想必能夠較好改善其收入規(guī)模和利潤水平。
不過，回顧聯(lián)蕓科技的技術(shù)班底，其主攻領(lǐng)域還是在SSD主控芯片上。
聯(lián)蕓之所以能在SSD主控芯片領(lǐng)域勢(shì)如破竹，很大的原因是其繼承了大部分從智微JMicron公司的SSD主控團(tuán)隊(duì)和相關(guān)業(yè)務(wù)。2016年，智微宣布只保留橋接芯片業(yè)務(wù)，其主控芯片團(tuán)隊(duì)獨(dú)立出來后，就在硅谷回來的芯片大牛方小玲博士帶領(lǐng)下成立了聯(lián)蕓科技。
而業(yè)內(nèi)人士提到，毫米波雷達(dá)芯片和SSD主控芯片的技術(shù)路線完全不同，聯(lián)蕓科技是否能在毫米波雷達(dá)芯片上取得進(jìn)展，還得打一個(gè)問號(hào)。
對(duì)�？岛蜕继┛藖碚f，聯(lián)蕓科技一旦功成，海康體系內(nèi)毫米波雷達(dá)的自主可控性和垂直整合度便上了一個(gè)臺(tái)階；而對(duì)聯(lián)蕓科技來說，毫米波雷達(dá)芯片這條業(yè)績?cè)鲩L的第二曲線，也很可能改變?cè)維SD主控芯片增收不增利的困局。
不過，設(shè)計(jì)毫米波雷達(dá)芯片并不簡單，是否能為這盤棋寫出一個(gè)三贏的結(jié)局，還得看聯(lián)蕓科技的后續(xù)表現(xiàn)。
