日前，來自Light Reading的報(bào)道寫到，對(duì)于5G設(shè)備供應(yīng)商來說，2023年是艱難的一年，尤其是在美國市常美國無線網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商削減開支的幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出預(yù)期，這迫使不少供應(yīng)商發(fā)出業(yè)績下滑預(yù)警、削減開支或者進(jìn)行裁員。
但一些分析師表示，2024年的情況看起來將會(huì)轉(zhuǎn)好。
摩根士丹利的金融分析師在最近給投資者的一份報(bào)告中寫到：“行業(yè)活動(dòng)水平似乎已經(jīng)企穩(wěn)，并顯示出一些改善趨勢(shì)的早期跡象。”該公司援引了其最近對(duì)美國通信鐵塔運(yùn)營商的調(diào)查結(jié)果，這一調(diào)查顯示，隨著銷售的改善，樂觀情緒正不斷上升。“在行業(yè)經(jīng)歷了幾個(gè)艱難的季度之后，這些結(jié)果令人倍感鼓舞。”
其他分析師亦對(duì)此表示贊同。
富國銀行的金融分析師在最近給投資者的一份報(bào)告中對(duì)美國通信鐵塔的需求進(jìn)行了評(píng)估，報(bào)告中寫道：“盡管活動(dòng)水平仍然比峰值水平低40%以上，但我們認(rèn)為它已經(jīng)觸底，到2024年下半年應(yīng)該會(huì)有所改善。”
當(dāng)然，對(duì)通信鐵塔領(lǐng)域的需求只是眾多因素之一。但根據(jù)市場(chǎng)研究公司Dell'Oro Group副總裁兼分析師Stefan Pongratz的觀點(diǎn)，運(yùn)營商對(duì)無線接入網(wǎng)（RAN）設(shè)備安裝在通信鐵塔頂部的設(shè)備的需求也將在2024年有所改善。“2024年，美國市場(chǎng)的無線資本支出仍將下降。不過，我們預(yù)測(cè)北美RAN市場(chǎng)將會(huì)出現(xiàn)增長，這意味著2024年將有更大一部分資本支出分配給RAN領(lǐng)域。”他在一篇專欄文章中寫到。
具體來說，Dell'Oro Group預(yù)測(cè)，在2023年下降了47%之后，北美市場(chǎng)RAN設(shè)備銷售額將增長17%。
這對(duì)三星、愛立信和諾基亞等公司來說可能是個(gè)好消息，因?yàn)槊绹ㄐ盆F塔上的大部分無線電設(shè)備都是由它們提供的。購買無線設(shè)備和在通信鐵塔上租賃空間，是運(yùn)營5G網(wǎng)絡(luò)的最大的兩項(xiàng)開支。
美國三大運(yùn)營商巨頭和Dish
在最近給投資者的一份報(bào)告中，富國銀行金融分析師詳細(xì)介紹了他們對(duì)美國三大5G網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商（AT&T、T-Mobile和Verizon）2024年的前景預(yù)期�？偟膩碚f，這些分析師寫到，他們預(yù)計(jì)美國無線運(yùn)營商資本支出總額在2024年將同比下降10%，從2023年的估計(jì)總額562億美元降至2024年的估計(jì)總額505億美元。不過，這比2022年到2023年的下降速度要慢。
AT&T：“AT&T在部署中頻段5G頻譜方面一直是動(dòng)作最慢的，而且其步伐似乎仍然相當(dāng)緩慢。”富國銀行分析師寫道。“AT&T似乎并不急于迅速擴(kuò)大其中頻段5G覆蓋范圍，部分原因是5G用例尚未以可觀的方式擴(kuò)展（FWA除外，與其同行相比，AT&T并未廣泛采用FWA）。”
他們指出，AT&T僅將其25%至35%的蜂窩基站進(jìn)行了中頻段5G頻譜資源升級(jí)。這遠(yuǎn)低于Verizon（50%-60%）和T-Mobile（80%-90%）的升級(jí)比例。
AT&T預(yù)計(jì)2024年其總體資本支出將從2023年的240億美元降至210億美元左右。
T-Mobile：富國銀行分析師表示：“在T-Mobile于2023年年中完成絕大多數(shù)2.5GHz和600MHz升級(jí)后，其活動(dòng)前景更加不確定。”
他們指出，T-Mobile可能會(huì)將其中頻C頻段和3.45GHz頻譜添加到網(wǎng)絡(luò)中，但只是以“機(jī)會(huì)主義”方式進(jìn)行。
“我們預(yù)計(jì)，T-Mobile將在2024年開展（通信鐵塔）租賃活動(dòng)，因?yàn)樗鼘⒂羞x擇地部署額外的中頻段頻譜，并在無線網(wǎng)絡(luò)和家庭互聯(lián)網(wǎng)使用量較大的地區(qū)增加網(wǎng)絡(luò)容量，但我們預(yù)計(jì)該公司不會(huì)恢復(fù)到過去三年的活動(dòng)水平。”這些分析師表示。
T-Mobile表示，相較于其2023年大約100億美元的資本支出，該公司2024年的資本支出將會(huì)下降。
Verizon：“Verizon的前景仍然相對(duì)穩(wěn)定。”富國銀行分析師寫道。“Verizon在2023年第一季度確實(shí)相較于2022年第四季度略有下降，并且據(jù)說可能將一些項(xiàng)目推遲到2024年，但我們認(rèn)為，相對(duì)于美國同行，Verizon的活動(dòng)水平要穩(wěn)定得多。”
分析師預(yù)計(jì)，隨著Verizon將其中頻段5G網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)展到城市地區(qū)以外，直到2025年，Verizon將持續(xù)在其通信鐵塔上添加C頻段頻譜。
總體而言，分析師表示，他們預(yù)計(jì)Verizon未來幾年每年的資本支出約為170億美元，較2022年和2023年的支出大幅下降。
Dish：“Dish也還有很多工作要完成。”富國銀行分析師指出。事實(shí)上，Dish最近完成了與EchoStar的合并，現(xiàn)在正尋求通過其持有的更多頻譜來籌集更多資金。該公司也在努力從T-Mobile獲得更多的800MHz頻譜，同時(shí)利用其與亞馬遜的分銷協(xié)議。
富國銀行分析師寫道：“Dish最近的業(yè)績指導(dǎo)概述了2024年和2025年合計(jì)僅20億美元資本支出的計(jì)劃。”因此，他們預(yù)計(jì)，到2025年，該公司將在大約7000個(gè)額外鐵塔上添加其5G無線設(shè)備，低于最初預(yù)期的1萬到1.5萬個(gè)。
新的一年
2023年對(duì)于移動(dòng)行業(yè)乃至整個(gè)電信行業(yè)來說都是非同尋常的一年。網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商削減了開支，尤其美國市場(chǎng)在5G設(shè)備的支出。
盡管2022年底有放緩的傳言，但降幅超出了大多數(shù)人的預(yù)期。
通信鐵塔公司Crown Castle首席執(zhí)行官Jay Brown在2023年7月表示：“我們確實(shí)看到了與之前預(yù)期相比發(fā)生的變化。”
Jay Brown并不是唯一一位對(duì)市場(chǎng)低迷感到意外的高管。
然而，情況還沒有完全好轉(zhuǎn)。例如，諾基亞再次對(duì)其在美國的銷售發(fā)出警告，但這主要是由于AT&T決定用競爭對(duì)手愛立信的設(shè)備取代諾基亞的設(shè)備。另一家美國公司W(wǎng)i-Fi和企業(yè)網(wǎng)絡(luò)供應(yīng)商Extreme Networks，也在2024年1月發(fā)布了警告。
愛立信高管表示，期望北美運(yùn)營商重新打開錢包是“合理的”。
光纖、數(shù)據(jù)中心和國際需求
同樣值得注意的是，除了5G之外，美國電信行業(yè)的其他領(lǐng)域正在恢復(fù)樂觀情緒。例如，許多分析師預(yù)測(cè)，隨著聯(lián)邦補(bǔ)貼開始從聯(lián)邦政府流入州政府撥款項(xiàng)目，對(duì)光纖設(shè)備的需求將會(huì)增加。
Rosenblatt Securities的金融分析師最近在一份關(guān)于美國電信業(yè)整體情況的報(bào)告中寫道：“我們（電信）行業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)對(duì)2024年下半年和2025年的看法開始變得更加樂觀。最近我們與Adtran、Viavi和Calix等公司的溝通對(duì)話表明，近期需求趨于穩(wěn)定，對(duì)2024年下半年的樂觀情緒也在增強(qiáng)。我們還感受到，Arista Networks、Ciena、Coherent、Extreme Networks、Infinera和Lumentum等公司對(duì)2024年下半年的前景預(yù)期也越來越樂觀。”
此外，在生成式AI的發(fā)展熱潮中，美國對(duì)數(shù)據(jù)中心的需求仍然呈現(xiàn)白熱化狀態(tài)。富國銀行金融分析師在最近的一份報(bào)告中寫道：“2024年，數(shù)據(jù)中心的基本面仍然保持良好，需求吸收接近創(chuàng)紀(jì)錄水平，市場(chǎng)租金呈上升趨勢(shì)，新的AI用例正在不斷發(fā)展。”
但在美國以外的全球其他地區(qū)，情況可能就不那么樂觀了。Dell'Oro Group在其全球RAN市場(chǎng)預(yù)測(cè)報(bào)告中表示：“隨著印度RAN市場(chǎng)的回落，預(yù)計(jì)2024年的市場(chǎng)狀況仍將充滿挑戰(zhàn)，不過今年及預(yù)測(cè)期內(nèi)剩余時(shí)間的全球下滑速度應(yīng)該會(huì)更加溫和。”
C114通信網(wǎng) 艾斯
